“北京去年11月已经跟平台逐一谈话，本来要求今年3月底之前交清退及转型方案，但据我了解，目前大多数平台都还没有交。”近日，北京某P2P网贷平台高管跟消金时代谈及P2P“大限”时说道。

至于“拖”的原因，该高管认为，可能是一些平台余额较高，自有资金无力接盘。

随着P2P网贷行业监管力度持续加码，各平台的生存压力越来越大。目前，全国至少已有13省市宣布全面取缔P2P。

高压之下，多数平台开启了转型之路，有的变着法子做理财服务，有的则通过获取牌照继续经营贷款业务。但不少平台仍然“带伤”，转型之路隐患重重。

简理财继续做理财服务，但历史业务未处理干净

2018年，简理财从综合互联网金融信息推荐逐步向以标准化金融产品信息推荐为核心的业务形态转型，并与多家持牌机构合作。

目前，简理财已和基金销售公司、银行合作，开展货币基金产品、公募基金组合、股票型基金组合等信息推荐和服务，主要产品有拾年宝、满仓宝、众邦宝、季得利、稳盈360等。

官方App显示，拾年宝和满仓宝都属于基金组合服务;众邦宝和季得利分别是众邦银行和新网银行的存款产品;稳盈360是平安养老保险股份有限公司发行、平安银行代销的360天定期非保本理财产品。

据客服介绍，后三种产品已停止发售，恢复时间未知。另外，平台上还有保险服务，合作方为慧择保险。

两款基金组合产品拾年宝和满仓宝的合作机构是奕丰基金销售有限公司。

眼下看来，简理财已初步完成转型。但平台转型前的遗留问题并没有彻底解决。

公开信息显示，简理财早期提供的产品主要来自于金融资产交易所，包括货币基金、银行存款、房产抵押、车辆质押等，曾受到不少质疑，比如代销金交所产品、信批不足、开展资管业务等。

2018年7月底，简理财发布限制提现公告，可转出资产在10万元以下的投资人当月可转出额度不超过5000元，可转出资产在10万元以上的投资人当月可转出5%。

平台后来多次调整转出规则，最近一次是从2020年5月起，10万以下可转出额度降到3000元，10万以上可转出比例下调至3%，理由是疫情影响。此外，平台还推出打折退出方案，折扣在7折左右。当前所有转出和打折方案均仅限于本金。

简理财曾一直试图摘掉身上的P2P标签，但当大环境变差，风险增加时，平台使用的限制转出、打折退出等方式与问题P2P平台如出一辙。

平台限制转出后，投资人甚至看不到自己的逾期债权，不少投资人也在质疑平台有意收割。

历史逾期业务还未处理干净，新业务就已全面开展，在大环境尚未恢复的情况下，这样的做法不免会影响简理财的口碑和发展前景，平台股东也显得有些无奈。

2019年4月26日，港股上市公司云游控股公告披露，将出售持有的简理财(JLC INC.)全部54.54%股权，价格为4743.3万元人民币，买方须于交易完成日期支付30%金额，完成日期起六个月内支付70%金额。

同年12月11日，云游控股公告表示，由于市场状况及监管环境影响，简理财在运营上日益困难，买方认为其商业价值大幅下跌，并向云游控股表示不愿意继续履行支付剩下70%金额的责任。

实际上，以P2P业务为主的平台退出网贷，转型导流基金、银行、保险等产品业务后很容易陷入类似困境。

2020年4月16日，铜板街发布关于非网贷业务停止服务的公告，公告提到，公司在网贷业务退出过程中，长期无新增收入，已无法维持非网贷业务相关的服务器、运维、运营及人力等开支。

铜板街从2019年9月开始出现逾期，并在12月3日发布公告退出网贷业务，公告强调银行、基金、保险频道等非网贷业务相关功能不受影响。

目前，铜板街的兑付工作还在进行中，甚至开始处置桌椅、空调、电脑等办公用品供投资人兑换。

转型网络小贷：政策支持，落地困难

2019年1月，《关于做好网贷机构分类处置和风险防范工作的意见》下发，在“能退尽退，应关尽关”的前提下，给“严格合规的在营机构”提供了转型出路：“积极引导部分机构转型为网络小贷公司、助贷机构或为持牌资产管理机构导流等”。

但同年11月，《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》(83号文)的发布，显示P2P平台转型之路似乎在收窄。文件引导部分符合条件的网贷机构转型为小贷公司。转型的前提是能够在规定时间内消化存量业务风险，同时对实缴资本等要求较高。

在实操层面，有自营资产端的P2P平台更适合往消费金融方向转型，目前来看，公开表示转型网络小贷的平台最普遍。

公开信息显示，目前还只有金投行一家P2P平台彻底完成转型。2020年1月8日，金投行运营主体名称由杭州金投行金融资产服务有限公司变更为杭州金投行网络小额贷款有限公司，工商资料中经营范围也同步变更。

如此高的转型效率与其背景不无关系，股权穿透后，杭州市人民政府间接持有金投行90%股份。

但大多数平台并不具备这样的背景，依然在转型路上探索。

2019年11月25日，A股上市公司中青宝持股的贵州P2P平台信通袋正式向相关监管机构提出转型新设省级小额贷款公司的申请。企查查显示，信通袋实缴资本仅有500万元，远低于83号文5000万元的要求。

2019年12月1日，另一家拥有国资背景的贵州P2P平台金筑财富发布公告，宣布转型申请网络小贷牌照，并承诺一年内兑付投资人本金。

不过，金筑财富的兑付已经出现变数，原计划2020年2月回款618万元，实际仅回款80万元。此外，金筑财富还推出了债转物、债转房等兑付方案。

债转物的商品主要是上市公司金一文化旗下的钻石珠宝，担保人是金一文化的核心经销商，借款人无力偿还后，担保人用该批珠宝产品实物抵债;债转房的房产则为广东省惠州市惠东县某楼盘的住宅和公寓。

金筑财富的催收工作显然遇到了困难，如果进一步影响兑付进度，可能也会给转型工作带来较大阻力。

此外，51信用卡、微贷网等P2P平台也表示要积极争取申请网络小贷牌照，随手记则表示转型网络小贷业务，不过目前都还没有更多进展。

消金牌照门槛高，转型助贷成趋势

由于消费金融牌照的申请门槛较高，公开表示转型持牌消费金融机构的平台很少。2020年4月9日，平安消费金融有限公司正式获批开业，陆金所转型持牌消金机构才算正式落定。

另外，据业内人士透露，麻袋财富及PPmoney网贷两家平台也在积极争取消费金融牌照。

“没有背景的平台，想要有一张消金牌照，除非有大机构可以带它玩。”一位接近监管的业内人士告诉消金时代。

除了消费金融和网络小贷，对于拥有自营资产端、金融科技能力较强的头部P2P平台而言，助贷也是一个主流的转型方向。

最有代表性的就是国内第一家P2P平台拍拍贷，其创始人张俊在2019年11月公开表示，拍拍贷新增交易里已经没有来自个人投资者的部分，拍拍贷正转型成为助贷机构。

此外，乐信在2019年8月30日的电话会议上披露，“在最近的贷款撮合业务中，99%的资金来自于机构合作伙伴”;360金融在2019年底机构资金占比已达97%;玖富在2019年第三季度机构资金占比提升至78.6%;小赢科技机构资金占比在2020年1月增加到82.9%;你我贷在2020年3月机构资金占比达到45%，宜人金科则预计2020全年机构资金占比将超过50%。

不过，监管部门还没有出台关于助贷机构全国性的监管政策，P2P平台转型助贷具有先天优势的同时也存在一些不确定性，若相关政策出台，行业中较为常见的风控外包行为或将面临调整。

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