3月31日晚间，东兴证券公告称，因在执行泽达易盛IPO(首发)并在科创板上市项目中，涉嫌保荐承销及持续督导等业务未勤勉尽责，被证监会立案调查。

事实上，此番立案意味着监管机构坚持“一案多查”，对泽达易盛财务造假案已追责至保荐机构。全面注册制背景下，监管机构不断加大督促中介机构提升业务执业质量，对于作为资本市场“看门人”的证券公司，勤勉尽责已成为其执业过程中的关键所在。

保荐项目涉财务造假

东兴证券本次被证监会立案调查一事源于其保荐项目。据公开资料梳理显示，2019年6月13日，泽达易盛披露招股书申报稿;2020年4月2日，上海证券交易所同意泽达易盛发行上市(首发);同年6月23日，泽达易盛在科创板上市。

泽达易盛招股书显示，泽达易盛在科创板上市项目的保荐机构(主承销商)为东兴证券，保荐代表人为胡晓莉、陶晨亮。泽达易盛发行费用共计6530.32万元(不含增值税)，其中保荐、承销费用4252.52万元。

2022年8月，泽达易盛收到上交所下发的《关于对泽达易盛持续督导保荐代表人予以监管警示的决定》。上交所指出，胡晓莉、陶晨亮在担任公司持续督导保荐人期间，未勤勉尽责，未能有效识别并督促公司披露违规理财事项，未能有效督导公司完善相关内部控制制度，出具的专项核查意见及持续督导意见不准确、不完整。

同年11月，证监会下发给泽达易盛的《行政处罚及市场禁入事先告知书》再次指出，泽达易盛在公告的证券发行文件中隐瞒重要事实、编造重大虚假内容;上市后，泽达易盛在2020年报、2021年报中均存在虚假记载、重大遗漏的行为。

作为泽达易盛的主承销商，保荐项目涉嫌财务造假，东兴证券难逃一责。根据《证券法》相关条例，东兴证券很可能因为未勤勉尽责而面临一定金额罚款，甚至影响保荐业务资格。

撤否率高于行业平均

发布被立案调查公告前一天，东兴证券披露2022年业绩报告。数据显示，2022年度，东兴证券实现营业收入34.29亿元，同比下降36.21%;实现归属于母公司股东的净利润5.17亿元，同比下降68.7%。东兴证券在年报中指出，受资本市场波动影响，公司经营承受一定压力。

对于投行业务，2022年东兴证券成绩可观。年报显示，2022年投行业务实现净收入11.35亿元，行业排名第14位。较2021年增长6.97%。据中国证券业协会发布的数据显示，东兴证券投行业务特别是股票承销业务，自2015年起开始快速发展。其全口径的投行业务收入排名从2014年度的37名逐年快速上升至2021年第19名。其中，东兴证券股权业务在2020年达到巅峰，主承销规模高达235.27亿元，股权业务融资数量达到24家，这一年正是泽达易盛上市的年份。

然而，东兴证券投行业务爆发式增长的背后是其保荐项目的接连撤否，频频遇阻或也暴露了其内控不足、项目遴选不审慎等问题，保荐质量堪忧。

据此前媒体报道，2022年11月底，广东证监局向辖区券商投行部门下发了最新一期《广东资本市场监管动态》指出，东兴证券近三年申报的5个项目均以撤否告终，辖区2021年以来只有2个被否项目，均由该机构保荐。

另据同花顺iFinD数据显示，截至今年4月1日，近一年东兴证券保荐家数为38家，终止撤否率达18.42%，高于17.71%的行业平均值0.71个百分点。

关键词：